一償債能力分析

　　1、流動比率=流動資產/流動負債*100%,。指標越高,，企業(yè)流動資產流轉越快,，償還流動負債能力越強。國際公認200%,，我國150%較好,。

　　2、速動比率=速動資產(流動資產-存貨)/流動負債*100%,。國際標志比率100%我國90%左右,。

　　3、資產負債率=負債總額/資產總額*100%,。指標越高負債程度高,，經營風險大，能以較低的資金成本進行生產經營,。保守比率不高于50%,，國際公認較好60%。

　　4,、長期資產適合率=(所有者權益+長期負債)/(固定資產+長期投資)*100%

　　二資本狀況分析

　　1,、資本保值增值率=扣除客觀因素后的年末所有者權益/年初所有者權益*100%，指標越高,，資本保全情況越好,，企業(yè)發(fā)展?jié)摿υ酱?，債權人利益越有保障?/p>

　　2、資本積累率=本年所有者權益增長額/年初所有者權益*100%,，指標越高,，所有者權益增長越快，資本積累能力越強,，保全情況好,，持續(xù)發(fā)展能力越大。

　　三盈利能力分析

　　1,、主營業(yè)務毛利率=毛利(主營收入-主營成本)/主營業(yè)務收入*100%,，介于20%-50%之間，一般相對合理穩(wěn)定,，流動性強的商品,，毛利率低。設計新穎的特殊商品(時裝)毛利率高,。

　　2,、主營業(yè)務凈利率=凈利潤/主營業(yè)務收入*100%，反映企業(yè)基本獲利能力,。

　　3,、主營業(yè)務成本率=主營業(yè)務成本/主營業(yè)務收入*100%。

　　4,、營業(yè)費用率=營業(yè)費用/主營業(yè)務收入*100%。

　　5,、主營業(yè)務稅金率=主營業(yè)務稅金及附加/主營業(yè)務收入*100%,。

　　6、資產凈利率=稅后凈利/平均總資產*100%=主營業(yè)務凈利率*總資產周轉率,。指標高低于企業(yè)資產結構,，經驗管理水平有密切關系。

　　7,、凈資產收益率=凈利潤/平均所有者權益*100%,。反映投資者投資回報率，股東期望平均年度凈資產收益率能超過12%

　　8,、不良資產比率=年末不良資總額/年末資產總額*100%

　　9,、資產損失比率=待處理資產損失凈額/年末資產總額*100%

　　10、固定資產成新率=平均固定資產凈值/平均固定資產原值*100%

　　11,、流動比率=流動資產/流動負債*100%

　　12,、速動比率=速動資產/流動負債*100%

　　13、資產負債率=負債總額/資產總額*100%

　　14,、長期資產適合率=(所有者權益+長期負債)/(固定資產+長期投資)*100%

　　15,、資本保值增值率=扣除客觀因素后的年末所有者權益/年初所有者權益*100%

　　16,、資本積累率=本年所有者權益增長額/年初所有者權益*100%

　　17、主營業(yè)務毛利率=毛利/主營業(yè)務收入*100%

　　18,、主營業(yè)務凈利率=凈利潤/主營業(yè)務收入*100%

　　19,、主營業(yè)務成本率=主營業(yè)務成本/主營業(yè)務收入*100%

　　20、營業(yè)費用率=營業(yè)費用/主營業(yè)務收入*100%

　　21,、主營業(yè)務稅金率=主營業(yè)務稅金及附加/主營業(yè)務收入*100%

　　22,、資產凈利率=稅后凈利/平均總資產*100%=主營業(yè)務凈利率*總資產周轉率

　　23、凈資產收益率=凈利潤/平均所有者權益*100%

　　24,、管理費用率=管理費用/主營業(yè)務收入*100%

　　25,、財務費用率=財務費用/主營業(yè)務收入*100%

　　26、成本,、費用利潤率=利潤總額/(主營業(yè)務成本+期間費用)*100%

　　27,、銷售收現(xiàn)比=銷售收現(xiàn)/銷售額

　　28、營運指數(shù)=經營現(xiàn)金凈流量/經營所得現(xiàn)金

　　29,、現(xiàn)金比率=現(xiàn)金余額/流動負債*100%

　　30,、現(xiàn)金流動負債比=經營活動凈現(xiàn)金流量/流動負債*100%

　　31、現(xiàn)金債務總額比=經營活動凈現(xiàn)金流量/總負債*100%

　　32,、銷售現(xiàn)金比率=經營現(xiàn)金凈流量/銷售額*100%

　　33,、應收帳款周轉率(次數(shù))=賒銷收入凈額/應收帳款平均余額

　　34、應收帳款周轉天數(shù)=天數(shù)/應收帳款周轉次數(shù)=計算期天數(shù)*應收帳款平均余額/賒銷收入凈額

　　銷售收入凈額=銷售收入-現(xiàn)銷收入-銷售折扣與折讓

　　35,、存貨周轉率=銷售成本/平均存貨

　　36,、存貨周轉天數(shù)=計算期天數(shù)/存貨周轉率

　　37、流動資產周轉次數(shù)(率)=銷售收入凈額/流動資產平均余額

　　38,、流動資產周轉天數(shù)=計算期天數(shù)/流動資產周轉次數(shù)

　　39,、總資產周轉率=銷售收入凈額/平均資產總額

　　40、總資產周轉天數(shù)=計算期天數(shù)/總資產周轉率

　　41,、已獲利息倍數(shù)=(稅前利潤總額+利息支出)/利息支出

　　42,、總資產報酬率=(利潤總額+利息支出)/平均資產總額

　　四營運能力分析

　　1、應收帳款周轉率(次數(shù))=賒銷收入凈額/應收帳款平均余額,，指標高說明收帳迅速,，賬齡期限短，減少企業(yè)收帳費用和壞賬損失,。

　　2,、應收帳款周轉天數(shù)=天數(shù)/應收帳款周轉次數(shù)=計算期天數(shù)*應收帳款平均余額/賒銷收入凈額

　　銷售收入凈額=銷售收入-現(xiàn)銷收入-銷售折扣與折讓

　　3、存貨周轉率=銷售成本/平均存貨,。一般情況周轉速度越快,，變現(xiàn)速度越快，占用存貨資金少，占用相同數(shù)額的存貨而實現(xiàn)的銷貨成本大,。

　　4,、存貨周轉天數(shù)=計算期天數(shù)(年360天)/存貨周轉率

　　5、流動資產周轉次數(shù)(率)=銷售收入凈額/流動資產平均余額,，指標高表明企業(yè)流動資產周轉速度快,，利用效果好。

　　6,、流動資產周轉天數(shù)=計算期天數(shù)/流動資產周轉次數(shù)

　　7,、總資產周轉率=銷售收入凈額/平均資產總額。周轉速度快,，企業(yè)的營運能力強;指標低,，說明收入不足，或資產閑置浪費,。

　　8,、總資產周轉天數(shù)=計算期天數(shù)/總資產周轉率

　　9、已獲利息倍數(shù)=(稅前利潤總額+利息支出)/利息支出

　　10,、總資產報酬率=(利潤總額+利息支出)/平均資產總額

　　五綜合償債能力

　　已獲利息倍數(shù)=(稅前利潤總額+利息支出)÷利息支出

　　盈利能力：

　　主營業(yè)務凈利率=(凈利潤÷主營業(yè)務收入)×100%

　　資產凈利率=(凈利潤÷平均總資產)×100%=主營業(yè)務凈利率*總資產周轉率

　　凈資產收益率=(凈利潤÷平均凈資產總額)×100%

　　另：總資產報酬率=(利潤總額+利息支出)÷平均資產總額

　　營運能力：

　　應收帳款周轉率=主營業(yè)務收入÷應收帳款平均余額

　　(高表明企業(yè)收帳迅速,，帳齡期限短，可減少收帳費用和壞帳損失,，相對增加企業(yè)流動資產的投資收益,，說明資產流動性大，變現(xiàn)快短期償債能力強)

　　存貨周轉率=主營業(yè)務成本÷平均存貨余額

　　(高表明企業(yè)資產由于銷售順暢而具有較高的流動性存貨轉現(xiàn)速度快存貨占用水平低,，過高存貨不足,，產品脫銷)

　　(慢：必然占用在量的資金，造成資金浪費,，營運困難)

　　流動資產周轉率=主營業(yè)務收入÷平均資產總額

　　總資產周轉率=主營業(yè)務收入÷平均資產總額

　　(過低：收入不足,，資產閑置,浪費)

　　發(fā)展能力：

　　銷售增長率=(本年主營業(yè)務收入-上年主營業(yè)務收入)÷上年主營業(yè)務收入

　　資本積累率=[(年末所有者權益-年初所有者權益)÷年初所有者權益]×100%

　　主營業(yè)務利潤=主營業(yè)務收入—主營業(yè)務成本—主營業(yè)務稅金及附加

　　營業(yè)利潤=主營業(yè)務利潤+其他業(yè)務利潤—期間費用

　　利潤總額=營業(yè)利潤+投資收益+補貼收入+營業(yè)外收入—營業(yè)外支出

　　凈利潤=利潤總額—所得稅

　　六財務報表分析的應用

　　(一)杜幫財務分析體系

　　1、權益乘數(shù)

　　權益乘數(shù)=1÷(1-資產負債率)

　　2,、權益凈利率

　　權益凈利率=資產凈利率×權益乘數(shù)=銷售凈利率×資產周轉率×權益乘數(shù)

　　(二)上市公司財務比率

　　1、每股收益

　　每股收益=凈利潤÷年末普通股份總數(shù)=(凈利潤-優(yōu)先股股利)÷(年度股份總數(shù)-年度末優(yōu)先股數(shù))

　　2,、市盈率

　　市盈率(倍數(shù))=普通股每股市價÷普通股每股收益

　　3,、每股股利

　　每股股利=股利總額÷年末普通股股份總數(shù)

　　4、股票獲利率

　　股票獲利率=普通股每股股利÷普通股每股市價×100%

　　5,、股利支付率

　　股利支付率=(普通股每股股利÷普通股每股凈收益)×100%

　　6,、股利保障倍數(shù)

　　股利保障倍數(shù)=普通股每股凈收益÷普通股每股股利=1÷股利支付率

　　7、每股凈資產

　　每股凈資產=年度末股東權益÷年度末普通股數(shù)

　　8,、市凈率

　　市凈率(倍數(shù))=每股市價÷每股凈資產

　　(三)現(xiàn)金流量分析

　　1,、流動性分析

　　(1)現(xiàn)金到期債務比

　　現(xiàn)金到期債務比=經營現(xiàn)金流量凈額÷本期到期的債務

　　(2)現(xiàn)金流動負債比

　　現(xiàn)金流動負債比=經營現(xiàn)金流量凈額÷流動負債

　　(3)現(xiàn)金債務總額比

　　現(xiàn)金債務總額比=經營現(xiàn)金流量凈額÷債務總額

　　2、獲取現(xiàn)金能力分析

　　(1)銷售現(xiàn)金比率

　　銷售現(xiàn)金比率=經營現(xiàn)金流量凈額÷銷售額

　　(2)每股經營現(xiàn)金流量凈額

　　每股經營現(xiàn)金流量凈額=經營現(xiàn)金流量凈額÷普通股股數(shù)

　　(3)全部資產現(xiàn)金回收率

　　全部資產現(xiàn)金回收率=經營現(xiàn)金流量凈額÷全部資產×100%

　　3、財務彈性分析

　　(1)現(xiàn)金滿足投資比率

　　現(xiàn)金滿足投資比率=近5年經營現(xiàn)金流量凈額之和÷近5年資本支出,、存貨增加,、現(xiàn)金股利之和

　　(2)現(xiàn)金股利保障倍數(shù)

　　現(xiàn)金股利保障倍數(shù)=每股經營現(xiàn)金流量凈額÷每股現(xiàn)金股