10月10日,,安踏體育發(fā)布聲明,,宣布:
已經(jīng)與多方探討,是否存在展開對芬蘭高端體育用品巨頭Amer Sports收購的正式流程基礎(chǔ),,以促進或正式進行收購交易,。
中國鞋服行業(yè),最大的一筆對外并購
上述消息讓沉寂多時的中資對外并購再度掀起波瀾,,以成為中國零售行業(yè)令人熱血沸騰的重要消息,。因為芬蘭巨頭旗下?lián)碛蠸alomon薩洛蒙、Arc’teryx始祖鳥,、Atomic阿托米克,、Suunto頌拓等多個高端戶外、極限運動服飾,、鞋履,、配件品牌,同時擁有Sports Tracker這一運動追蹤科技公司,。
總價46.6億歐元,,約合人民幣371億元的潛在交易,一旦落實,將成為中國服裝行業(yè)最大的一筆對外并購,。
不過,,自安踏體育發(fā)布有意收購Amer的消息后,市場擔(dān)心該中國體育巨頭為收購的融資成本將會侵蝕集團的利潤增長,,并令福建公司從凈現(xiàn)金走向負債而減少股息,,安踏體育股價持續(xù)走低。
Amber Sports宣布:正式開始與以安踏集團為首的財團談判收購事宜
10月11號,,Arc’Teryx(始祖鳥)的母公司——芬蘭體育用品集團Amer Sports(亞瑪芬)宣布:
已經(jīng)正式與中國安踏體育用品有限公司和亞洲私 募股權(quán)公司FountainVest Partners(方源資本)組成的財團展開了關(guān)于收購事宜的談判。
媒體在9月12日報道過安踏向Amber Sports提出報價的消息,。
根據(jù)安踏當(dāng)時發(fā)布的公告,,他們希望以每股40歐元的價格以現(xiàn)金方式收購Amer Sports的全部股份 —— 相比9月10日Amer Sports在芬蘭赫爾辛基證交所的股票收盤價28.79歐元高出近39%,對Amer Sports的整體估值達到46億歐元(當(dāng)前約合人民幣366億元),。
在本周四的公告中,,Amber Sports證實了雙方已經(jīng)開始進行談判,表示:“已經(jīng)與安踏以及方源資本的代表進行了商談,,討論是否存在進行收購的可能性,。”
Amber Sports還透露,安踏集團已經(jīng)開始對他們進行盡職調(diào)查,,并開始與銀行接觸,,為本次收購籌集資金進行準(zhǔn)備。
不過有消息人士表示,,雙方目前并未達成任何決定性協(xié)議,,依然存在談判破裂的可能性。
安踏豪
安踏第一次豪是1999年簽下了當(dāng)時的乒乓球明星孔令輝,。
彼時,,安踏一年營收2億元左右,凈利潤僅為400萬元,,而孔令輝一個人的代言費就高達80萬元,,這還不包括在央視投放的廣告費用。
幸運的是,,在2000年悉尼奧運會,,孔令輝逆轉(zhuǎn)瓦爾德內(nèi)爾奪冠,這讓很多經(jīng)銷商紛紛找上門來,,安踏銷量因而暴增,。自此安踏營收一路上揚,從1999年2億元增至2006年12.6億元,。2007年,,安踏體育也成功登陸香港聯(lián)交所。
此次收購Amer Sports,無疑也是一場豪,。
安踏體育是與方源資本聯(lián)合收購,,目前雙方出資比例并不清楚。若安踏體育提供80%的資金,,即296.8億元,,上市公司還需要籌 資227.48億元;若安踏體育提供50%的資金,上市公司還需要籌 資116.18億元,。
信心來自收購FILA?
事實上,,安踏體育下令決心豪Amer Sports,可能與收購意大利品牌FILA的成功有關(guān),。2009年,,安踏體育以6.5億元的價格,從百麗國際手中收購了FILA在中國地區(qū)的商標(biāo)使用權(quán)和經(jīng)營權(quán),。
期初,,F(xiàn)ILA品牌處于持續(xù)虧損之中。FILA品牌在安踏手中經(jīng)營5年后,,才于2014年扭虧為盈,。隨后,F(xiàn)ILA更是成為安踏體育旗下高端品牌的代表,,以及重要的增長引擎,。2010年至2015年,F(xiàn)ILA年銷售額增長超過50%,,2017年第四季度,,F(xiàn)ILA銷售額增速更是接近90%。而同期,,安踏體育整體營收增速約為20%左右,。
2018年上半年,安踏體育營收105.54億元,。因而,,F(xiàn)ILA營收占上市公司總營收比重上升至38.49%。
然而,,根據(jù)野村證券研報,,F(xiàn)ILA增速預(yù)計在今年開始放緩,走多預(yù)期預(yù)計將會下滑,。