根據(jù)《政府工作報(bào)告》安排，在相關(guān)部門的部署下，直達(dá)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的兩個(gè)創(chuàng)新貨幣政策工具——普惠小微企業(yè)貸款延期支持工具和普惠小微企業(yè)信用貸款支持計(jì)劃迅速出爐。央行表示,，這將進(jìn)一步完善結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具體系，有利于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)增加小微企業(yè)信用貸款和無還本續(xù)貸，持續(xù)增強(qiáng)服務(wù)中小微企業(yè)政策的針對性和含金量
今年的《政府工作報(bào)告》明確提出要“創(chuàng)新直達(dá)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的貨幣政策工具”,。根據(jù)相關(guān)部署，中國人民銀行再創(chuàng)設(shè)兩個(gè)直達(dá)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的貨幣政策工具：普惠小微企業(yè)貸款延期支持工具和普惠小微企業(yè)信用貸款支持計(jì)劃,。
“與之前再貸款再貼現(xiàn)等直達(dá)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的貨幣政策工具相比,，此次新創(chuàng)設(shè)的兩個(gè)工具具有更為顯著的市場化,、普惠性和直達(dá)性等特點(diǎn)?！敝袊嗣胥y行副行長潘功勝6月2日在新聞發(fā)布會(huì)上表示,，一是市場化，央行通過創(chuàng)新貨幣政策工具激勵(lì)金融機(jī)構(gòu),，但不直接給企業(yè)提供資金,，也不承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)。二是普惠性,，只要符合條件的地方法人銀行對普惠小微企業(yè)辦理貸款延期或發(fā)放信用貸款,，就可以享受央行提供的支持。三是直達(dá)性,，央行新創(chuàng)設(shè)的兩個(gè)結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具,，將貨幣政策操作與金融機(jī)構(gòu)對普惠小微企業(yè)提供金融支持直接聯(lián)系，保證了精準(zhǔn)調(diào)控,。
應(yīng)延盡延——
覆蓋小微貸款本金約7萬億元
受新冠肺炎疫情影響,，中小微企業(yè)普遍出現(xiàn)了資金周轉(zhuǎn)困難?！墩ぷ鲌?bào)告》提出,，中小微企業(yè)貸款延期還本付息政策再延長至2021年3月31日，對普惠型小微企業(yè)貸款應(yīng)延盡延,，對其他困難企業(yè)貸款協(xié)商延期,。
“也就是說，今年年內(nèi)到期的普惠小微企業(yè)貸款,，均可以享受一次延期還本付息,。”中國人民銀行貨幣政策司副司長郭凱介紹,，只要普惠小微企業(yè)在申請延期的同時(shí)承諾保持就業(yè)崗位基本穩(wěn)定,，銀行即對普惠小微企業(yè)貸款本息延期，做到應(yīng)延盡延,。此前已經(jīng)享受過展期政策的貸款也可以享受這一政策,。預(yù)計(jì)延期政策可覆蓋普惠小微企業(yè)貸款本金約7萬億元。
為了鼓勵(lì)地方法人銀行對普惠小微企業(yè)貸款應(yīng)延盡延,，央行創(chuàng)設(shè)普惠小微企業(yè)貸款延期支持工具,，提供400億元再貸款資金，通過特定目的工具(SPV)與地方法人銀行簽訂利率互換協(xié)議的方式,，向地方法人銀行提供激勵(lì),，激勵(lì)資金約為地方法人銀行延期貸款本金的1%，預(yù)計(jì)可以支持地方法人銀行延期貸款本金約3.7萬億元，切實(shí)緩解小微企業(yè)還本付息壓力,。
“這一政策工具可以較好克服總量型貨幣政策的不足,，提升貨幣政策效率?！惫獯筱y行金融市場部分析師周茂華認(rèn)為,，由于海外疫情對全球經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)鏈循環(huán)影響時(shí)間與范圍超預(yù)期,，有必要相應(yīng)延長小微企業(yè)貸款,，避免抗風(fēng)險(xiǎn)弱的中小微企業(yè)資金鏈斷裂。
提供優(yōu)惠——
帶動(dòng)小微信用貸款約1萬億元
小微企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)大,，銀行發(fā)放貸款時(shí),，一般要求有抵押擔(dān)保。目前,，中小銀行發(fā)放信用貸款的占比只有8%左右,。為緩解小微企業(yè)缺乏抵押擔(dān)保的痛點(diǎn)，提高小微企業(yè)信用貸款比重,，央行創(chuàng)設(shè)普惠小微企業(yè)信用貸款支持計(jì)劃,，提供4000億元再貸款資金，通過特定目的工具(SPV)與地方法人銀行簽訂信用貸款支持計(jì)劃合同的方式,，向地方法人銀行提供優(yōu)惠資金支持,。
據(jù)中國人民銀行金融市場司司長鄒瀾介紹，信用貸款支持計(jì)劃主要面向經(jīng)營狀況較好的地方法人銀行,。最近一個(gè)季度央行金融機(jī)構(gòu)評級為1級至5級的地方法人銀行可申請信用貸款支持計(jì)劃,。對于符合條件的地方法人銀行于2020年3月1日至12月31日新發(fā)放的期限不少于6個(gè)月的普惠小微企業(yè)信用貸款，央行通過信用貸款支持計(jì)劃,，按地方法人銀行實(shí)際發(fā)放信用貸款本金的40%提供優(yōu)惠資金，期限1年,。支持計(jì)劃惠及的普惠小微企業(yè)要承諾保持就業(yè)崗位基本穩(wěn)定,。預(yù)計(jì)信用貸款支持計(jì)劃可帶動(dòng)地方法人銀行新發(fā)放普惠小微企業(yè)信用貸款約1萬億元。
民生銀行首席研究員溫彬表示,，小微企業(yè)貸款的主要問題是信用風(fēng)險(xiǎn)較高,，因此銀行一般都要求抵押擔(dān)保，而這正是小微企業(yè)不具備的,，這也導(dǎo)致了融資難融資貴,。普惠小微企業(yè)信用貸款支持計(jì)劃正是針對這些問題“精準(zhǔn)點(diǎn)穴”。
“總的來看,，這項(xiàng)創(chuàng)新直達(dá)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的貨幣政策工具,，一方面可以加大金融機(jī)構(gòu)對實(shí)體經(jīng)濟(jì)，特別是小微企業(yè)的支持力度，解決小微企業(yè)融資難融資貴問題,，提高貸款可獲得性,，降低綜合融資成本；另一方面,，也可以進(jìn)一步提高地方中小銀行支持小微企業(yè)的能力,。”溫彬說,。
30條措施——
著力于中長期制度建設(shè)
近日,，中國人民銀行會(huì)同銀保監(jiān)會(huì)、國家發(fā)展改革委,、工業(yè)和信息化部,、財(cái)政部、市場監(jiān)管總局,、證監(jiān)會(huì),、外匯局出臺《關(guān)于進(jìn)一步強(qiáng)化中小微企業(yè)金融服務(wù)的指導(dǎo)意見》(以下簡稱《意見》)，從落實(shí)中小微企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)信貸支持政策,、開展商業(yè)銀行中小微企業(yè)金融服務(wù)能力提升工程等7個(gè)方面,，提出了30條政策措施。
《意見》要求,，各金融機(jī)構(gòu)要不折不扣落實(shí)中小微企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)信貸支持政策,，開展商業(yè)銀行中小微企業(yè)金融服務(wù)能力提升工程。全國性銀行要發(fā)揮好帶頭作用,，內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價(jià)優(yōu)惠力度不低于50個(gè)基點(diǎn),，5家大型國有商業(yè)銀行普惠型小微企業(yè)貸款增速高于40%，開發(fā)性,、政策性銀行要把3500億元專項(xiàng)信貸額度落實(shí)到位,，以優(yōu)惠利率支持中小微企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)。商業(yè)銀行要將普惠金融在分支行綜合績效考核中的權(quán)重提升至10%以上,，大幅增加小微企業(yè)信用貸款,、首貸、無還本續(xù)貸,。鼓勵(lì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)發(fā)揮保險(xiǎn)保障作用,，提供針對性較強(qiáng)的貸款保證保險(xiǎn)產(chǎn)品。
《意見》明確,，要發(fā)揮多層次資本市場融資支持作用,。引導(dǎo)公司信用類債券凈融資比上年多增1萬億元，金融機(jī)構(gòu)發(fā)行小微企業(yè)專項(xiàng)金融債券3000億元,，釋放更多資源用于支持小微企業(yè)貸款,。支持符合條件的中小企業(yè)上市融資,，加快推進(jìn)創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊制。優(yōu)化新三板發(fā)行融資制度,，引導(dǎo)和鼓勵(lì)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)和天使投資專注投資中小微企業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)造企業(yè),。
“延期還本付息和信用貸款支持兩項(xiàng)政策工具主要側(cè)重于量的支持和結(jié)構(gòu)性支持，有明確的政策目標(biāo)取向,，是短期政策,，是為了支持企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)、復(fù)商復(fù)市采取的一種臨時(shí)性政策安排,?！迸斯俦硎荆兑庖姟分τ陂L期性,、制度性推動(dòng),，通過督促商業(yè)銀行加快觀念轉(zhuǎn)變和業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，優(yōu)化內(nèi)部資源配置和政策安排,，使其真正敢貸,、能貸、愿貸,、會(huì)貸,，促成“質(zhì)”的改變。
轉(zhuǎn)自：經(jīng)濟(jì)日報(bào)
